基金累计净值是指基金最近一期净值与成立以来的股息表现之和。它反映了基金自成立以来所获得的累计收益（减去面值1元即为实际收益），能够更加直观、全面地反映基金的运作情况。期间的历史业绩表现，结合基金的运作时间，可以更准确地反映基金的真实业绩水平。

基金累计单位净值=单位净值+基金成立以来累计单位分红金额（即基金分红）。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据。基金净值未来的增长是判断投资价值的关键。净值水平除了受到基金管理人管理能力的影响外，还受到很多其他因素的影响。

基金累计净值是一个参考值。例如：2006年2月2日某基金份额净值为1.0486元，2006年4月派发现金红利为每基金份额0.025元，则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。

累计净值实际上是按照“现金分红”来考虑的净值。股利越多，同等条件下该单位当前净值就越低。另外，大多数人采用股息再投资，而股息再投资并不反映在累计净值中。换句话说，累计净值的增长与资产的增长不同步。当股息再投资时，基金的规模就相当于被放大了，基金的增值幅度也被放大了。变相的给基金带来了美化。因此，“总收入”根本无法体现。